Opções De Troca De Ações

Swaption (Opção de Swap) O que é Swaption (Swap Option) Uma swaption (opção swap) é a opção para entrar em um swap de taxa de juros ou algum outro tipo de swap. Em troca de uma opção premium. O comprador ganha o direito, mas não a obrigação de celebrar um contrato de swap especificado com o emissor em uma data futura especificada. BREAKING DOWN Swaption (Opção de Swap) Existem dois tipos diferentes de swaptions: uma troca de pagador e uma troca de destinatário. Em uma troca de pagador, o comprador tem o direito, mas não a obrigação, de celebrar um contrato de swap onde ele se torna o pagador de taxa fixa e o receptor de taxa flutuante. Uma troca de destinatário é o contrário, o comprador tem a opção de entrar em um contrato de swap, onde ele receberá a taxa fixa e pagará a taxa flutuante. As trocas são contratos de balcão e não são padronizadas, como opções de capital ou contratos de futuros. Assim, o comprador e o vendedor precisam concordar com o preço do swaption, o tempo até o vencimento do swaption, o valor nocional e as taxas fixas e flutuantes. Além desses termos, o comprador e o vendedor devem concordar se o estilo de swaption será bermudense, europeu ou americano. Esses nomes de estilo não têm nada a ver com a geografia, mas sim com a forma como o swaption pode ser executado. Com uma troca de Bermudan, o comprador pode exercer a opção e entrar no swap especificado em um determinado conjunto de datas específicas. Com uma troca européia, o comprador só pode exercer a opção e entrar no swap na data de validade da troca. Com uma troca de estilo americano, o comprador pode exercer a opção e entrar no swap em qualquer dia entre a originação do swap e a data de validade. Uma vez que as trocas são contratos personalizados, também são possíveis termos criativos. As Swaption Market Swaptions são geralmente utilizadas para hedge de posições de opções em títulos, para auxiliar na reestruturação de posições atuais de outros swaps, com notas estruturadas. E alterar um perfil completo de perfis de agregados ou de carteiras. Devido à natureza em que as trocas são usadas, os participantes do mercado são tipicamente grandes instituições financeiras. Bancos e hedge funds. As grandes corporações também participam do mercado para ajudar a gerenciar o risco de taxa de juros. Os contratos são oferecidos na maioria das principais moedas do mundo. Os grandes bancos de investimentos e comerciais geralmente são os principais fabricantes de mercado. Porque o imenso capital tecnológico e humano necessário para monitorar e manter uma carteira de swaptions geralmente está fora do alcance de empresas de menor porte. Troca de estoque O que é uma troca de ações A troca de um bem por outro. Uma troca de ações ocorre quando a propriedade dos acionistas das ações da empresa alvo é trocada por ações da empresa adquirente como parte de uma fusão ou aquisição. Durante um swap de ações, as ações de cada empresa devem ser avaliadas com precisão para determinar um índice de swap justo. Um swap de ações também pode ocorrer quando uma opção de compra de ações é exercida e o acionista original troca seu número de ações existente para receber uma nova quantia maior. BREAKING Down Swap de ações Por exemplo, em 2010, as empresas de serviços públicos Mirant e RRI Energy se uniram para formar a GenOn Energy. Cada acionista da Mirant recebeu 2.885 ações da RRI Energy no swap de ações. Isso significa que, para cada ação da Mirant, o investidor receberia 2.885 partes de energia RRI. A Starbucks também fez uma troca de ações para seus funcionários. Os empregados tiveram a oportunidade de comprar opções de ações na empresa a um preço com desconto. Essas opções tinham um preço de exercício bem abaixo do preço de mercado e, portanto, tinha um alto valor. Dois anos depois, o preço da ação da Starbucks caiu abaixo do preço de exercício, o que tornou essas opções de ações inúteis. A Starbucks ofereceu aos seus funcionários a oportunidade de trocar as opções de ações, levando a opção de ações agora sem valor e trocando-as por novas opções de ações que possuíam um valor maior.