Índice de Força Relativa (RSI) O Índice de Força Relativa, ou RSI, é um indicador líder, na medida em que pode prever um movimento de preço de ações antes que ele aconteça. Isso ocorre porque o RSI é um indicador de momentum e indica condições de sobrecompra (preço muito alto) e sobrevenda (preço é muito baixo). Em condições de sobrecompra, o preço do estoque é obrigado a recuar e se estabilizar no futuro próximo. Da mesma forma, com condições de sobrevenda. Considerando que as médias móveis são baseadas em um preço de fechamento de ações, o RSI é baseado em ganhos e perdas. Basicamente, o número e o tamanho dos ganhos e perdas são usados para calcular a força relativa para um determinado período, digamos, um período de 14 dias. As forças relativas subseqüentes são usadas para plotar o gráfico RSI. O RSI é um indicador oscilante, flutuando entre 0 e 100, onde 0 é o mais vendido e 100 é o mais sobrecompra. 50 é a linha central. Qualquer coisa acima de 70 é considerada sobrecompra, e qualquer coisa abaixo de 30 é considerada sobrevenda. Embora esses 7030 níveis sejam mais comuns, alguns investidores usam níveis de 7525 ou mesmo 8020 para marcar condições de sobrecompra e sobrevenda. Esses níveis confirmarão as condições de sobrecompra ou sobrevenda muito melhor, mas são menos sensíveis aos movimentos de preços normais. Por exemplo, um estoque em uma faixa de negociação nunca pode atingir os 80 ou 20 níveis, e vamos perder todos os sinais. Embora o RSI possa nos informar quando um estoque é sobrecompra ou sobrevendido, seu verdadeiro valor é a capacidade de indicar quando o estoque está saindo de condições de sobrecompra ou sobrevenda, ou seja. Quando o estoque vai voltar para a média móvel. Portanto, os pontos a observar são aqueles quando o RSI se move abaixo de 70 de cima, ou se move acima de 30 abaixo. No gráfico acima, o RSI cruzou abaixo de 70 em março, e novamente em junho. Ele também cruzou acima de 30 em maio. Portanto, implementaríamos estratégias de baixa em março e junho e estratégias de alta em maio. Note-se que o RSI produziu sinais de dias (mesmo mais de uma semana) antes da EMA de 20 dias no gráfico acima. Isto é devido ao fato de que o RSI, sendo um indicador de impulso, é um indicador líder e pode prever o movimento de preços antes que isso aconteça. No entanto, isso pode não ser uma coisa boa, como pode ser visto em março. O RSI produziu um sinal de baixa por mês antes do recesso real aconteceu. No mundo da negociação de opções, um mês é muito longo. O RSI é um impulso. Indicador oscilante e líder. Ele é usado para indicar quando um estoque sai das condições de sobrecompra ou sobrevenda. Um estoque é sobrecompra em valores de RSI acima de 70. E oversold em valores abaixo de 30. Semelhante ao MACD, também podemos traçar divergências positivas e negativas com o RSI. Uma divergência positiva é quando o RSI faz vales ou depressões que se elevam cada vez mais e indicam uma recuperação potencial. Uma divergência negativa é quando o RSI cria picos que se tornam gradualmente mais baixos e indicam uma desaceleração potencial. Por exemplo, no gráfico abaixo, o RSI formou uma divergência negativa em janeiro de 2004. Isso apesar do fato de que o preço real das ações estava fazendo picos mais altos. Com certeza, a divergência negativa corretamente previu uma forte queda de preços no início de fevereiro. Se extrapolarmos ainda mais, podemos ver que depois de janeiro, o RSI estava formando picos inferiores e baixos até junho. Este é um sinal muito baixista. Apenas abordamos algumas das técnicas básicas envolvendo o RSI. Existem outros métodos de leitura de gráficos RSI e estão além do escopo deste guia. Devemos mencionar novamente que os indicadores individuais não devem ser usados por conta própria, mas sim com um ou dois indicadores adicionais de diferentes tipos, para confirmar quaisquer sinais e evitar falsos alarmes. O RSI também pode conter padrões de divergência positiva e negativa. Uma divergência positiva prevê futuros aumentos. Enquanto uma divergência negativa predica crises futuras. Estratégias de Oposição Estratégias de cobertura - Uma das razões básicas pelas quais os investidores (especialmente as instituições que gerenciam grandes fundos) usam opções para fins de hedge. Imagine que você comprou algumas ações de uma determinada ação, que você espera aumentar. No entanto, pode haver uma certa incerteza quanto ao fato de ele realmente subir ou cair em vez disso. Uma coisa que você pode fazer para proteger - ou proteger - seu investimento seria comprar uma opção de compra nesse estoque. (Lembre-se, você compra uma opção de compra quando espera que o preço das ações desça). Então você está protegendo suas ações comprando uma opção de venda. Se o preço do estoque subir, sua opção de compra expira sem valor, mas seu investimento em ações original lhe dará lucro. Se o preço cair, suas perdas em seu investimento em ações serão reduzidas pela opção de venda, que valerá mais à medida que o preço cair. Essas estratégias de hedge diminuirão ligeiramente o seu lucro, uma vez que você precisa gastar extra para comprar a Opção de Compra para cobertura, mas eles lhe dão uma rede de segurança no caso de suas ações diminuírem. As estratégias de cobertura são adequadas para estoques suavemente bullish, onde você espera que o estoque suba, mas tenha medo de que ele caia. Se você acha que o estoque diminuirá, você não usaria estratégias de hedge. Você venderia o estoque e apenas compraria opções. Para proteger seu investimento em ações, você implementa estratégias de hedge ao comprar opções de compra no estoque. Isso limitará suas perdas se o preço cair. Opções de Negociação - Até agora, as únicas estratégias de opções que tocamos são sobre opções de compra, e então exercitá-las ou deixá-las expirar sem valor. No entanto, a maioria dos investidores não mantêm suas opções até a data de validade. Eles fazem o que é chamado quot Option Trading quot. Quando você compra uma opção, você é considerado como Abrindo uma Posição comprando a opção. Existem 3 maneiras de fechar a posição: primeiro, você pode exercer a opção antes da data de validade para comprar o estoque subjacente. Em segundo lugar, você pode deixar a opção expirar sem valor, ou seja, não faça nada. A terceira e mais popular das estratégias de opções seria vender a opção. Comprar opções é como comprar ações. Você os compra no mercado aberto, onde haverá outras pessoas comprando e vendendo as mesmas opções. Como tal, haverá preços Bid e Ask para opções, o mesmo que para ações. Um novo termo para lembrar ao analisar estratégias de opções é o interesse aberto. Isso representa o número de Posições Abertas há para essa opção específica. Se o interesse aberto for zero, significa que ninguém comprou essa opção, ou que as pessoas que anteriormente o compraram fecharam suas posições. Vejamos estratégias de opções de negociação com nosso exemplo anterior na empresa ABC: para recapitular, nós compramos uma opção no dia 1 de junho para a empresa ABC, quando as ações negociavam às 19.00. Compramos a opção de junho com um preço de exercício de 20,00, com um prêmio de 0,75. Agora temos uma Posição Aberta na opção ABC 20 June Call. Vamos supor que, uma semana depois, no dia 8 de junho, o preço do estoque ABC subiu às 24 horas. Isso significa que nossa opção agora é In-The-Money até 4, uma vez que nosso preço de exercício é de 20 e o valor atual é 24, o que nos permite teoricamente exercer a opção e comprar o estoque em 20 e imediatamente vendê-lo em 24 para um 4 lucro. (Lembre-se de que, uma vez que estamos negociando opções americanas, podemos exercer a qualquer momento antes do dia da validade). No entanto, um método mais conveniente (e mais barato também, uma vez que não temos que gastar os 20 para comprar o estoque), seria vender a opção para outra pessoa. Uma vez que a opção agora é In-The-Money, seu prémio também aumentaria um pouco, diga 4.50. Esse é o preço pelo qual podemos vender a opção em. Não precisamos nos preocupar em encontrar alguém para comprar a opção de nós. O mercado americano de opções tem Market Makers, que manterá liquidez no mercado. Ou seja, eles terão certeza de que todos os compradores encontrarão vendedores correspondentes, e vice-versa. Então, venderemos a Opção de Compra em 4.50. Como inicialmente pagamos 0,75 pela opção premium, acabamos de obter lucro de 4,50 - 0,75 3,75. No caso de você estar pensando, isso é um lucro de 400 em nosso investimento de 0,75. Parabéns10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além da compra de uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, consulte Casos: um relacionamento protetor.) 3. Torneio de chamadas de Bull Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada comprando uma opção de venda fora do dinheiro e escrevendo um fora da - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da colocação será tipicamente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Propagação da borboleta Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de spread de toros e uma estratégia de spread de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor mantém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda.
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